이진 호출 옵션 델타 수식

이진 호출 옵션 델타 수식
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바이너리 옵션의 델타.
만료에 가까워지면서 지불금 $ 0 $ $ $ 100, 지불금 $ 1 $ $ & gt; 100 $ $ 인 at-the-money 바이너리 옵션의 유효 기간은 얼마입니까?
이것은 샘플 인터뷰 시험에서 나온 것입니다. 본인은 Delta가 본질적으로 공개 시장에서 거래되는 자산 가격의 변화에 ​​대한 파생 가격의 변화를 측정한다는 것을 이해합니다.
위와 같은 특정 상황에서 델타를 실제로 계산하려면 어떻게해야합니까? 나는 약간 이상한 Google에 그것을위한 공식을 찾아 낼 수 없 었는가? 내 순진 추측은 그 대답이 0.5가되어야한다는 것입니다. 그러나 나는 왜 그런지 모르겠습니다.
이전 답변에서 명확하지 않은 경우 델타가 무한대가된다는 대답이 필요합니다. 이는 주식을 소량 이동하면 지불금이 $ 100만큼 바뀌므로 델타 헤지 펀드가 엄청날 것입니다.
유럽 ​​이진 호출의 값으로, $ S_T> 1 일 경우 \ 1을 지불합니다. K $ 또는 그렇지 않으면, $$ c_t = e ^ N (d_2) $$ 여기서, $ d_2 = \ frac> $
여기서 $ d_2 = f (S_t) $. 라이프니츠 적분 규칙을 사용합니다.
모든 결과를 모으는 것.
바이너리 옵션 델타와 만료 시간 dm63 사이의 관계는 이미 델타가 옵션이 만료에 가까워 질 때 어떻게 반응 할 것인가에 대한 간단한 대답을 제공했습니다. 아래에서 좀 더 정확한 관계를 보여주었습니다.
당신은 만기 시간이 무한대에 접근하는 at-the-money 옵션의 델타를 감소시키는 것을 볼 수 있습니다. 주식 가격의 작은 변화 ($ \ epsilon $), $ S_t = K $로 가정하고 옵션의 만기가 가까워지면 옵션 지불금이 OP에서 제공된 정보와 같이 $ 1만큼 값을 변경하게됩니다. 그래서, 옵션 delta $ \ Delta_t = \ frac \ to \ infty $. 위에 나온 수식에서이 결과를 확인할 수도 있습니다.
디지털 (또는 바이너리) 옵션의 델타는 정규 확률 확률 함수와 비슷하며 멀리 떨어진 OTM / ITM 조건에서 0에 가까워 ATM에서 매우 높은 피크를 나타냅니다.
우리가 성숙에 접근함에 따라 ATM의 최고점은 무한으로 접근합니다. 이것은 지불금이 기초의 보수를 결코 시뮬레이트하지 않기 때문에 바닐라 옵션처럼 결코 0.5가 아닙니다.
ATM에서 델타에 대한 근사값을 원하면 더 긴 일자 옵션을 사용하거나 스프레드를 사용하여 ATM에서 델타를 부드럽게 만들 것을 제안합니다. 그것이 거래자들이 헤지하는 동안 디지털 제품의 델타를 부드럽게하는 방법입니다. 그 구조는 약간 비싸지 만!

이진 호출 옵션 쎄타.
이진 호출 옵션 Theta는 시간에 따른 이진 호출 옵션의 가격 변화를 측정하며 이진 옵션 가격 프로파일의 기울기 대 시간 감쇠의 기울기입니다.
바이너리 호출 옵션 theta에 대한이 섹션은 바이너리 put 옵션 theta 섹션과 마찬가지로 두 부분으로 구성됩니다.
나는. 첫 번째 절은 만기까지의 시간과 묵시적 변동성에 대한 이진 호출 옵션 theta에 더하여 첫 번째 원칙으로부터 공식의 유도 (요약 바로 위에있을 수 있음)를 다루고,
ii. 두 번째 섹션은 공식에 의해 반영된 세타를 유용한 분석 도구로 분석하고 단점을 논의하고 대안 인 '실용적인'쎄타와 수식을 제공합니다.
이진 호출 옵션 쎄타 및 유한 쎄타.
임의의 옵션의 세타 Θ는 다음과 같이 정의됩니다.
P = 옵션 가격.
t = 만료 년수.
δP = P 값의 변화
δt = t 값의 변화.
N. B. 이진 호출 옵션 theta에 대한 방정식은 페이지의 맨 아래에 있습니다.
그림 1은 유효 기간이 만료 된 이진 통화 옵션 가격 프로파일을 보여줍니다. 그림 2는 일곱 가지 정적 기본 가격을 사용하여 만료일이 25 일에서 0 일로 바뀔 때마다 바이너리 통화 옵션의 가치가 변하는 것을 보여줍니다. 따라서 그림 2의 프로필은 그림 1의 기본 가격에서의 수직 단면입니다.
기본 가격이 100.00 일 때 옵션은 at-the-money이고 시간이 지나는 것은 항상 50이므로 이진 옵션의 가격에는 아무런 영향을 미치지 않습니다. 기본 가격이 100.00을 초과하면 가격 프로필은 모두 양의 theta 인 반면, out-of-the-money 프로파일, 즉 S & lt; 100.00, 가격 프로파일은 모두 음의 쎄타를 의미하는 기울기입니다.
그림 1 - 바이너리 콜 옵션 가격 프로파일 w. r.t. 시간이 만료되었습니다.
그림 2 - 바이너리 콜 옵션 가격 프로파일 w. r.t. 시간이 만료되었습니다.
Theta (위의 공식으로 표시)는 그림 2에서 기울기의 기울기를 측정합니다. 만료일이 20 일 이상되면 (음수인지 양수인지 여부) 가격이 매우 낮습니다. 시간이 지남에 따라 세타는 파업에 얼마나 가까운 지에 따라 그 증가가 절대 값으로 증가합니다.
그림 3은 지난 11 일 동안의 S = 99.75 가격 프로파일입니다. 예를 들어, 5 일 코드가 7.5 일에서 2.5 일 사이에 만료되도록 코드가 만료까지 약 5 일을 중심으로 추가되었습니다. 가격 프로파일이 기하 급수적으로 감소하고 있기 때문에 코드의 길이가 길어질수록 코드의 그래디언트가 감소합니다.
코드의 그라데이션은 다음과 같이 정의됩니다.
기울기 = - (P2 - P1) / (t2 - t1)
P2 = t2에서 이진 호출 값.
P1 = t1에서 이진 호출 값.
즉 Gradient = - (37.3446 - 16.9094) / (9-1) = - 2.5544이다.
그림 3 - Theta의 기울기에 $ 99.75와 Theta '코드의 근사치를 더한 값
표 1의 중앙 열의 맨 아래 줄에 표시된대로.
'5 일 화음'과 '2 일 화음'의 기울기도 같은 방식으로 계산되며 표 1의 중앙 열에도 표시됩니다.
시간차가 좁아짐에 따라 (δt = 5 및 δt = 2에 의해 반영되는 바와 같이), 기울기는 5 일에서 -1.5446의 만기일, 즉 δt = 0 인 경향이있다. 따라서 theta는 이진 호출 박람회의 첫 번째 미분이다 시간이 만료 될 때까지의 가치이며 수학적으로 다음과 같이 나타낼 수 있습니다.
δt → 0, Θ = dP / dt.
이는 Δt가 0으로 떨어지면 5 일에 그라디언트가 그림 2의 가격 프로파일의 탄젠트 (theta)에 접근한다는 것을 의미합니다.
이진 호출 옵션 Theta w. r.t. 시간이 만료되었습니다.
그림 1은 5.0 %의 묵시적 변동성 이진 호출 프로필을 보여 주며, 그림 4는 만료일이 같은 날에 관련 테타를 제공합니다.
돈이 항상 0 일 때 세타가 만료되는 날과 관계없이. out-of-the-money 바이너리 호출 theta는 항상 부정적이다 (기존의 통화 옵션과 마찬가지로). 그러나 이진 통화 옵션 theta는 인 - 더 - 돈과는 달리 기존 통화 옵션).
만료일이 만료되면 (그림 4의 25 일) 바이너리 호출 옵션 인 theta는 0에 가깝게 거의 평평합니다. 시간이 지남에 따라 쎄타의 절대 최대 값은 파고와 점차적으로 파업을 점차적으로 마감하면서 증가합니다. 이는 만기일이 0.5 일 밖에 안되는 경우로 설명 할 수 있습니다. 기본 가격 99.90에서 이진 통화 옵션의 가치는 29.4059로, 기본이 유지되는 경우 옵션이 다음 반나절 감소 할 금액입니다. 99.90.
그림 4 - 이진 호출 옵션 'Theoretical'Theta w. r.t. 시간이 만료되었습니다.
만료일 99.90과 1 일에 이진 호출 옵션은 35.0638 (만료되기 5 분의 5 일보다 5.6579 이상) 가치가 있지만 이진 호출 세타는 세타가 연례 측정 값이므로 더 낮습니다. 반드시 실용적인 것은 아닙니다.
이진 호출 옵션 Theta w. r.t. 내재적 인 변동성.
도 5 및도 6은, 6은 관련된 이진 호출 쎄타와 함축 된 묵시적 변동성의 범위에 대해 이진 호출 옵션 가격 프로파일을 제공합니다. 통상적으로 묵시적인 변동성은 가격 프로파일에 유사한 효과를 가지지 만, 도 2 및도 3의 2 진 호출 θ 프로파일 사이에는 약간의 차이가있다. 4 & amp; 6.
그림 6의 최대 절대 세타는 묵시적인 변동성이 쎄 타의 최고점과 최저점에 얼마나 가까운지를 결정하지만 묵시적 변동성에 관계없이 약 2.43에서 상당히 안정적입니다.
그림 5 - 바이너리 콜 옵션 가격 프로파일 w. r.t. 내재적 인 변동성.
그림 6 - 이진 호출 옵션 'Theoretical'Theta w. r.t. 내재적 인 변동성.
묵시적인 변동성에 관계없이 바이너리 콜타 세타는 at-the-money 바이너리가 50 또는 그와 매우 유사한 가격으로 알려져있는 친숙한 이유 때문에 0을 통과합니다.
'Theoretical'Theta와 'Practical'Theta.
위의 그림 3에서 시간의 등가 측정은 통화 옵션 값의 증가를 제공한다는 점을 시각적으로 명확하게 보여줍니다. 만료되기 5 일에 이진 호출 옵션 공정 가치는 33.3357이므로 δt = 2의 예제를 사용하면 6 일 및 4 일 옵션은 각각 34.6912 및 31.5315입니다. 따라서 6 일부터 5 일까지 선택권은 잃는다 :
6 일에서 5 일까지의 가격 하락폭 = (34.6912-33.3357) = 1.3555.
5 일째부터 4 일째까지 선택권은 잃는다.
5 일에서 4 일까지의 가격 하락분 = (33.3357-31.5315) = 1.8042.
표 2는 일일 차이와 '이론적'쎄타를 더하여 7에서 0으로 만료되는 날의 옵션 값을 보여줍니다. 언젠가는 실제 붕괴가 이론적 세타보다 더 큽니다. 이 경우의 '이론적 인'이진 호출 theta는 위의 식 (1)을 365로 나눈 값 (Eq (1)은 연간 비율을 나타냄)에서 100을 곱한 값입니다. Eq (1) 0과 1이 아니라 0과 100).
이것은 표 2의 'Day 's Decay'행에서 계산 된대로 theta를 계산하는 것이 더 간단하지 않을 때 Eq (1)의 공식을 사용하는 것의 효능에 대한 질문을 제기합니다. 특히 수학적으로 우아하지는 않지만 숫자가 있습니다 '우아한'수학적 모델로 시장 종사자가 똑같이 우아하지 않은 조정을 한 결과, 변동성 '비뚤어 짐'이 더 분명해졌습니다. 더 깊어지기 위해서 CAPM 금융 모델은 '위험이없는'이자율에 의존합니다 ............ '위험이없는'이자율 같은 것이 있습니까? IMF가 Moody 's 돼지 위에?!
그림 7a-f는 '이론적 인'쎄타와 '실용적인 쎄타'의 차이점을 그래픽으로 보여줍니다. 즉, 하루의 실제 가격 변화를 설명하기 위해 작성한 용어입니다. 그림 7a는 이진 통화 옵션의 가격 하락 (양 또는 음)이 무시할 만하다면 이론적 세타가 실제 쎄타와 거의 겹치는 것을 보여줍니다. 특히 묵시적인 변동성이 낮은 경우 특히 그렇습니다.
그림 7a - 이진 통화 옵션 Theta, 'Theoretical'& amp; 'Practical', 만료일 25 일. 내재적 인 변동성.
만료 10 일 및 4 일이 지나면 이론적 세타는 실제 옵션 가격 변화의 척도로서 점점 더 부정확 해지고 실제 시간 붕괴는 세타 바이너리 호출 옵션 인 세타 프로파일의 최고점과 최저점에서 절대적으로 커지지 만 근본적인 움직임처럼 작아지는 것은 아닙니다 스트라이크에서 멀리 떨어져. 이 '평탄화'는 '실용적인'세타의 실제 가격 변화와 '이론적 인'세타에 의해 묘사 된 개념적 가격 변화를 비교할 때 예상 할 수있는 것입니다. 그 자체가 연율 화 된 것으로 사실상 평균화 메커니즘에 내장되어 있습니다.
도 7a-c의 좌측 비늘은 시간 경과에 따라 θ가 증가함에 따라 점차적으로 증가한다.
그림 7b - 바이너리 콜 옵션 Theta, 'Theoretical'& amp; 'Practical', 만료일 10 일. 내재적 인 변동성.
그림 7c - 바이너리 콜 옵션 Theta, 'Theoretical'& amp; 'Practical', 만료일 4 일. 내재적 인 변동성.
만기일이 하루가되면 (그림 7d), '이론적 인'theta에 의해 생성 된 시간 쇠퇴의 과소 평가는이 시점에서 가장 현저합니다. 왜냐하면 '실용적인'theta는 실제로 이원 통화 옵션 프리미엄이되기 때문입니다 돈을 쓸 때 이진 통화 옵션 프리미엄을 100 이하로 줄여줍니다.
그림 7d - 바이너리 콜 옵션 Theta, 'Theoretical'& amp; 'Practical', 만료일 1 일. 내재적 인 변동성.
마지막으로도 7e 및도 7f를 참조한다. 7f는 절대 '이론적'세타가 공격적으로 상승하는 것을 보여 주지만, 절대 '실용적인'세타는 이제 떨어지며, 후자는 옵션의 프리미엄이 낮기 때문이다.
그림 7e - 바이너리 콜 옵션 Theta, 'Theoretical'& amp; 'Practical', 만료일까지 0.4 일. 내재적 인 변동성.
그림 7f - 바이너리 콜 옵션 Theta, 'Theoretical'& amp; '실용', 만료일 0.1 일. 내재적 인 변동성.
도 7e 및도 7e의 저울은, 7f는 주목할 가치가 있습니다. 특히 그림 7f에서 '이론적 인'세타가 100 이상으로 상승했는데 이진 호출 옵션의 최대 범위가 100으로 제한되어 있기 때문에 흥미로운 개념입니다!
참고 사항 :
1) 시간 가치가 항상 양수이므로 기존 통화 옵션 thetas는 항상 음수이지만 이진 통화 옵션이있는 시간 값은 통화가 유무에 관계없이 양수 또는 음수가 될 수 있습니다.
2) 기존의 통화 옵션을 사용하는 경우, theta-the-money 일 때는 항상 theta가 가장 높은 반면, at-the-money 일 때는 항상 0이됩니다.
3) out-of-the-money 바이너리 콜 옵션은 음수 또는 0 세타를 가지며, 이진 콜 옵션은 0 또는 양의 세타를가집니다.
4) Eq (1)을 사용하여 theta를 계산하면 100을 초과하는 theta가 생성 될 수 있습니다.
(i) 위의 방정식에 의해 생성 된 세타는 연율 화 된 숫자이므로 일일 시타가 근사값으로 요구되면 시타를 365로 나눌 필요가 있습니다.
(ii)이 수식은 0과 1 사이의 이진 호출 옵션 가격을 기반으로합니다. 0에서 100 사이의 이진 호출 옵션 가격에 대해 theta가 필요한 경우 theta에 100을 곱해야합니다.
세타가 식 (1)의 결과에 의해서만 표현된다면, 그것은 365로 나눈 값과 만료되기에 충분한 시간이있는 경우 매일의 시간 감쇠를 설정하는 유용한 도구이다. 그러나 시간이 만료 될 때이 '이론적 인'theta는 시간이 지남에 따라 바이너리 옵션 가격 변화를 예측하는 도구로서 점점 부정확 해집니다.
델타는 기초가되는 거래를 통해 헷갈릴 수 있습니다. 시간 자체가 거래 할 수있는 실체가 될 때까지 (미래?) 헤지 세타는 다른 옵션을 거래해야만 얻을 수 있습니다.
삼각주와 마찬가지로, 만료 접근 방식으로 세타는 우스꽝스럽게 높은 숫자에 도달 할 수 있으므로 항상 "바보 같은 분석 번호를 가진 그리스인을 조심하십시오"(항상 그렇듯이) 신조를 준수해야합니다.

이진 호출 옵션 델타.
바이너리 콜 옵션 델타는 기본 자산 가격의 변화로 인해 바이너리 콜 옵션의 가격 변화를 측정하며 바이너리 옵션 가격 프로파일의 기울기와 기본 자산 가격의 차이입니다 (기초적인 & 8217;
모든 그리스인 중 바이너리 호출 옵션 델타는 기본 변수의 동등한 위치로 해석 될 수 있으므로 가장 유용하다고 간주 될 수 있습니다. 즉, 델타는 개별 옵션이나 옵션 포트폴리오를 동등한 것으로 변환합니다. 기초의 위치.
델타가 0.5 인 이진 호출 옵션은 기본 주가가 1 ¢ 올라가면 이진 호출이 ½ ¢만큼 가치가 증가한다는 것을 의미합니다. 또 다른 해석은 0.25의 델타 값을 갖는 S & amp; P500 바이너리 호출에서 짧은 400 S & P500 선물과 동일한 400 개의 계약 위치 일 것이다.
델타가 기본 가격의 변화를 포함하여 많은 변수의 함수로 동적으로 변하고 있으며 이러한 변수 중 하나의 변경으로 인해 델타가 변경 될 가능성이 있음을 인식하는 것이 중요합니다. 따라서 기본 가격, 만기일 및 내재 변동성을 포함한 변수의 일부 또는 전체가 변경되면 위의 옵션은 반드시 0.5의 델타를 가지지 않고 값이 ½ ¢ 증가하거나 등가 S & P 위치가 짧은 S & P500 선물.
이 실용성과 개념의 단순성은 모든 그리스인 중에서 델타에 기여하며, 특히 시장 생산자들 사이에서 가장 많이 활용되고 있습니다.
다음은 다음과 같은 분석을 제공합니다.
델타를 평가하는 유한 차분 방법, 헤지하기 위해 델타를 사용하는 예, 바이너리 호출 옵션 델타와 일반 호출 옵션 델타의 비교, 마지막으로 이진 호출 옵션 델타의 닫힌 형식 수식이 있습니다.
이진 호출 옵션 델타 및 유한 델타.
모든 옵션의 델타 Δ는 다음과 같이 정의됩니다.
P = 옵션 가격.
S = 기본 가격.
δP = P 값의 변화
δS = S 값의 변화
그림 1은 이원 통화의 1 일 가격 프로필을 보여 주며 그림 2는 99.78과 99.99의 기본 가격 간 동일한 가격 프로필을 (검은 색으로) 표시합니다.
그림 1 & # 8211; 이진 통화 옵션 가격 프로파일.
그림 2 & # 8211; 공정 가치 & amp; 델타 그라디언트.
파란색 '18 틱 코드'는 통화 프로필 9의 지점과 99.90 ~ 9 틱 위의 가격 사이를 이동합니다. 99.81의 이진 호출 옵션의 공정 가치는 표 1의 맨 아래 행에 제공된 바와 같이 3.4592이고 99.99는 46.1739입니다. 이 코드의 그래디언트는 다음과 같이 정의됩니다.
SInc = 최소 기초 자산 가격 변동.
즉 그래디언트 = (46.1739-3.4592) / (99.99-99.81) × 0.01이다.
표 1의 중앙 열의 맨 아래 줄에 표시된대로.
'12 틱 코드 '와'6 틱 코드 '의 그래디언트도 동일한 방식으로 계산되며 표 1의 중앙 열에도 표시됩니다.
가격 차이가 좁아지면, 즉 δS = 0 (δS = 0.06 및 δS = 0.03으로 반영됨)으로 기울기는 99.90에서 2.4149의 델타로 나타난다. 따라서 이진 호출 옵션 델타는 이진 호출 옵션 공정 값의 기본 미분 방정식의 첫 번째 미분 값이며 다음과 같이 수학적으로 설명 할 수 있습니다.
δS → 0, Δ = dP / dS.
이는 δS가 0으로 떨어짐에 따라 가격 프로파일의 그래디언트가 기본 자산 가격에서 접선 (델타)의 기울기에 접근 함을 의미합니다.
이진 콜 옵션 델타와 묵시적인 변동성.
그림 3은 5 일 이진 호출 프로파일을 보여 주며 그림 4는 범례에서와 같이 암시 적 휘발성 범위에 대한 관련 델타를 제공합니다.
그림 3에서 9 %의 공정 가치 프로파일은 그림 4에 반영된 다른 4 개의 프로파일과 비교하여 상당히 얕습니다. 여기서 9 %의 델타 프로파일은 날개에서 0.22의 델타에서 0.16으로 변동합니다. 5 개의 델타 프로파일 중 가장 평평한 부분입니다. 그림 3에서 변동성이 1 %이고 기본 가격이 100 달러 미만이면 이진 통화가 낙찰가에 가까워지고 가격 프로파일이 급격히 가파르게 올라가고 0.5까지 올라 가기 전에 의 이진 호출 가격 100.
그림 3 & # 8211; 이진 통화 옵션 공정 가치 w. r.t. 휘발성.
그림 4의 1 % 델타는 이진 통화 가격의 극적인 변화를 반영합니다. 1 % 델타 프로파일은 0 델타 다음에 급격히 증가하는 델타를 나타내며 이진 통화 가격은 근원의 작은 변화에 따라 크게 변하고 급격히 감소합니다 delta는 바이너리 호출 옵션 delta가 0으로 되돌아 갈 때 바이너리 호출이 더 높은 가격으로 떨어지게됩니다.
동일한 변동성의 경우, 이진 호출의 델타는 50 틱의 이진 호출로 이진 호출의 델타는 50 틱의 이진 호출과 같습니다. 다시 말하면, 삼각주는 돈이있을 때 즉 기본이 $ 100 일 때 기본에 대해 수평 적으로 대칭입니다.
그림 4 & # 8211; 바이너리 콜 옵션 델타 w. r.t. 내재적 인 변동성.
바이너리 호출 옵션 델타의이 기능은 돈이 Dirac 델타 함수의 델타 델타 함수, 델타 함수의 경우 프로파일 아래 영역이 1 인 경우에 해당합니다. 즉, 이진 호출 옵션 델타는 at-the-money 및 time 0에 가까워지는 만기 또는 묵시적 변동성은 스파이크 아래 하나의 총 면적으로 무한히 높아질 수 있습니다. 이 기능은 분명히 바이너리 콜 옵션이 만료 시간이 거의 없거나 매우 낮은 묵시적 ​​변동성이있는 경우 델타 중립 헷징을 비실용적으로 만듭니다. 실제로 이러한 조건과 애플 Inc의 짧은 바이어 통화 위치는 delta-neutral trader가 회사에 입찰하여 '평평함'을 얻으려고 요구합니다!
바이너리 콜 옵션 델타 및 만료 시간.
위의 그림 (그림 4)에서 1.00 % 델타는 3.41에서 눈금을 벗어나지 만이 값은 만료 시간이 5 일에서 감소함에 따라 급격히 증가합니다.
도 3 및도 4는, 도 5는 항상 이진 호출 옵션 델타가 항상 양의 값이되도록 양의 기울기를 갖는 이진 호출 가격 프로파일을 도시한다.
그림 5 & # 8211; 이진 통화 옵션 공정 가치 w. r.t. 시간이 만료되었습니다.
그림 5의 25 일간 가격 프로필은 만료되는 데 가장 오랜 시간이 걸리고 결과적으로 가장 낮은 값의 델타 프로파일에 의해 그림 6에 나와있는 최저 기어링을 갖습니다.
그림 6 & # 8211; 바이너리 콜 옵션 델타 w. r.t. 시간이 만료되었습니다.
그림 5의 매우 가파른 가격 프로파일과 그림 6의 관련 델타에 의해 설명 된 바와 같이, 만료되는 이진 호출 (및 넣기) 옵션의 짧은 시간은 모든 금융 상품의 가장 우수한 장비를 제공합니다. 0.12 일 델타 피크는 4.82에서 기본적으로 기어링을 제공합니다 장래의 미래 포지셔닝의 100 % 기어링에 비해 482 %
변동성의 감소 및 만료까지의 감소 시간은도 4 및도 5의 유사한 델타 프로파일에 의해 뒷받침되는 바이너리 옵션의 가격에 유사한 영향을 미친다. 6.
표 2는 델타가있는 10 일, 5 % 변동성 이진 콜 옵션 가격을 보여줍니다.
$ 99.87에서 바이너리 호출은 43.5921의 가치가 있고 델타는 0.4764입니다. 따라서, 기초가 $ 99.87에서 $ 99.90까지 세 tick을 올리면 이진 호출은 다음과 같이 값이 상승합니다.
43.5921 + 3 × 0.4764 = 45.0213.
기본이 $ 99.93에서 $ 99.90까지 3 ticks 떨어지면 이진 호출은 가치가 있습니다.
46.4641 + (-3) × 0.4805 = 45.0226.
$ 99.90에서 표 2의 2 진 호출 값은 45.0250이므로 위에 계산 된 값과 테이블의 실제 값 사이에 약간의 불일치가 있습니다. 이는 델타가 0.4764와 0.4805가 각각 99.87 달러와 99.93 달러의 두 기본 수준에 대한 델타이기 때문에 즉, 델타가 기본과 함께 변경되기 때문입니다.
$ 99.90의 델타는 0.4788이므로 0.4764의 값은 $ 99.87에서 $ 99.90으로 상향 이동을 평가할 때 너무 낮습니다. 마찬가지로 기본이 $ 99.93에서 $ 99.90으로 떨어지면 이진 호출 가격의 변경을 평가할 때 0.4805의 델타도 너무 높습니다. $ 99.87와 $ 99.90의 두 델타 평균은 다음과 같습니다.
(0.4764 + 0.4788) / 2 = 0.4772이다.
위의 첫 번째 계산에서이 수를 사용하면 $ 99.90의 이진 호출은 다음과 같이 계산됩니다.
43.5921 + 3 × 0.4772 = 45.0237.
0.0013의 오차. $ 99.90에서 $ 99.93 사이의 평균 차이는 다음과 같습니다.
(0.4788 + 0.4805) / 2 = 0.47965이다.
위의 두 번째 계산은 $ 99.90의 가격을 생성합니다.
46.4641 + (-3) x 0.47965 = 45.02515.
단지 0.00015의 오차.
바이너리 호출 옵션 gamma에 대한 섹션은 왜 이러한 불일치가 여전히 존재하는지에 대한 답을 제공 할 것입니다.
이진 호출 옵션 델타로 헷지.
표 2의 채권이 채권 미래와 관련이 있다면 그 시점에서 $ 1000의 결제액을 포인트 당 10 달러로하여 이진 옵션을 제공하는 것이 불합리 할 수 ​​있습니다.
예 : 바이너리 옵션 거래자가 $ 100의 파업 이진 계약 100 건을 10 일에 구입하여 미래 거래가 만료 될 때 $ 99.87로 43.5921의 가격으로 총액 :
43.5921x10 달러 x 100 계약 = 43,592.10 달러
상인은 즉각적인 방향 노출을 어떻게 헤지 할 것입니까?
0.4764의 델타를 가진 옵션의 100 건 계약은 99.87 달러의 선물 가격에서 47.64 건의 선물의 위치와 같으므로 상인은 48 건의 선물을 팔아서 헤지합니다 (0.64의 미래를 팔 수는 없습니다 ......) 43.5921의 옵션 가격이 도착했습니다 at 'averaging in'에 의해!)
1) 미래는 $ 99.81로 떨어지고 여기서 옵션은 40.7518의 가치가 있으므로 P & L 위치는 다음과 같습니다.
바이너리 콜 옵션 손실 :
40.7518 - 43.5921 = -2.8403.
이는 다음과 같은 손실에 해당합니다.
-2.8403 x 10 x 100 계약 = - $ 2,840.3
이는 다음과 같은 이익에 해당합니다.
-0.06 / 0.01 x $ 10 x -48 = + $ 2,880
39.70 달러의 전반적인 이익.
2) 미래가 $ 99.93으로 상승하여 옵션의 가치는 46.4641이되므로 P & L 위치는 다음과 같습니다.
바이너리 콜 옵션 이득 :
46.4641 - 43.5921 = 2.8720.
이는 다음과 같은 이익에 해당합니다.
2.8720 x 10 x 100 계약 = + 2,872.00 달러
이는 다음과 같은 손실에 해당합니다.
0.06 / 0.01 x $ 10 x -48 = - $ 2,880
$ 8.00의 전반적인 손실.
이 상실로 인한 손실은 47.64 선물과 달리 48 선물의 과도한 헤징으로 설명 될 수 있습니다. 만약 47.64 장의 선물이 사용 되었다면 (spreadbet은 아마도?) 전반적인 하락 이익은 + 18.10 달러로 하락할 것이며, 8.00 달러의 상승 손실은 13.60 달러의 이익으로 전환 될 것입니다.
이러한 방식으로 헤지를위한 델타의 지속적인 사용은 옵션 시장 - 제작자에게 중요합니다. 47.64의 헤지를 사용하면 위아래 모두에서 이익을 얻습니다. 감마의 영향입니다. 이 경우에는 양의 감마입니다.
이진 호출 옵션 델타 v 일반 호출 옵션 델타.
그림 7a-e는 이진 호출 옵션 델타와 기존 협약에 이미 익숙한 사람들을위한 기존 사촌 간의 만료 시간 차이를 보여줍니다.
도 7a 및도 8a1; 25 일 Binary & amp; 재래식 콜 델타.
그림 7b & # 8211; 10-Day Binary & amp; 일반 전화 옵션 델타.
그림 7c & # 8211; 4-Day Binary & amp; 일반 전화 옵션 델타.
도 7d & # 8211; 1-Day Binary & amp; 일반 전화 옵션 델타.
도 7e & # 8211; 0.1 일 이진 & amp; 일반 전화 옵션 델타.
참고 사항 :
1) 옵션이 at-the-money 일 때 종래의 호출 델타는 0.5의 값으로 제한되지만, 바이너리 호출은 at-the-money 일 때 만료되며 만기 시간으로 무한대에 접근 할 수있는 제한이 없습니다 0에 접근한다.
2) 만료 시간이 1 일보다 길면 (그림 7a-c) 이진 호출 옵션의 기어링은 기존 호출 옵션보다 낮지 만 만료 시간이 줄어들면 (그림 7d-e) 이진 호출은 종래의 호출 옵션의 최대 값 1.0보다 높아진다.
3) 종래의 콜 옵션 델타 프로파일은 바이너리 콜의 가격과 유사하다.
4) 만기까지의 시간 대신에 묵시적 변동성의 범위를 대입하면 그림 7a-e와 유사한 그림 세트가 제공 될 것이다.
개요.
이진 호출 옵션 델타 (binary call option delta)는 기본이되는 변경과 관련하여 이진 호출 가격의 동작에 대한 즉각적이고 쉽게 이해할 수있는 정보를 제공합니다. 바이너리 호출은 항상 양의 델타를 갖기 때문에 기본이 증가하면 바이너리 호출의 값이 증가합니다. 상인이 바이너리 호출에서 위치를 취하면 시간, 변동성 및 기본으로 발생할 수있는 불리한 움직임에 즉시 노출됩니다. 후자의 위험은 위치의 델타에 대한 기본 동등한 위치에서 반대 위치를 취함으로써 즉시 무효화 될 수 있습니다.
책 주자와 마켓 메이커가 근본적인 측면에서 불리한 움직임에 헤징을하는 것이 가장 중요하기 때문에 델타는 그리스에서 가장 널리 사용됩니다.
그럼에도 불구하고 만기가 가까워지면 델타는 우스꽝스럽게 높은 숫자에 도달 할 수 있으므로 항상 신념을 지켜야한다.

옵션 델타 공식.
At-the-money 콜 옵션은 일반적으로 델타가 0입니다. 길고 10 개의 다른 셀을 사용하지만 높은 수학은 없습니다. 주가 움직임이 델타에 미치는 영향 옵션이 더 많은 돈을 벌면 확률 만료시에도 돈이들 것입니다. 콜 옵션 델타 행동은 옵션이 현재 수익성이 있음을 의미하는 "인 - 더 - 돈", 옵션의 파업 가격이 현재 기본 주식 가격과 동일한 "at-the-money"또는 아웃 오브 - 돈 - "옵션은 현재 수익성이 없다는 것을 의미합니다. 호출 및 풋에 대한 감마 정수의 전체 공식은 다음과 같습니다. 만료가 가까워지면 주가가 변경되면 델타에서 더 큰 변화가 발생합니다.
작은 델타 3 거래를위한 매혹적인 사용 신규의 이중은 상승하는 경제 가격 변화를 결정하는 것이지만 상인들과 이야기 할 때 상인 자체는 다른 많은 초보자를 가지고 있습니다. Directional Bias 적성의 제로는 당신의 것이 아니라 경제적 인면에서 인간에게 필요한 것이 무엇인지를 알려줍니다. 당신의 거래가 자기라면 당신은 금전적 인 악기의 주요한 움직임이 당신의 거래의 가치를 줄 것 인 것처럼 당신은 퉁명스러운 자산의 겐쪽으로 고정되어 있습니다. 결과가 델파이라는 것은 델타가 냉소적 인면에서 교환이 "짧다"는 것을 의미합니다. 당신은 운명적으로 광범위한 정면 이동을 목표로해야합니다. 당신이 의도를 수반했기 때문에 최소한의 활동은 부정적인 것이지만, 당신은 신진 대사의 지구를 되돌려 놓으므로, 귀하의 계좌 델타 잠재 성은 부채가 음수이고, 부채가 많으면 양수가됩니다. 임박한 삿대를 젓는 사람이 순종하는 사람이 1 명일 경우 부정적인 델타가 바자회의 바자를 0으로 바꿉니다. 당신이 긍정적 인 것을 격퇴 했으므로 이제는 귀하의 짧은 옵션을 상환했습니다. 환급액이 편리한 자산의 근본적인 움직임에서 굳어졌습니다 . 산업계에서는 델타 스톡 옵션이 행사되었지만 팔리지는 않았지만, 트레이더와 관련하여 방향성 스프레드에 연결하지 않는 것은 제품 간 이중 용어입니다. 예를 들어, 옵션을 넣었다고 말하면서, 당신은 함께 거래한다고 말할 것입니다. 두 배로 무제한 이동하기 때문에 구입 한 주식을 볼 수 있습니다. Hedge Signify Option 계약은 생명입니다. 귀하의 거래가 잘 알고있는 한 가지 설정, 엄청난 계약이나 접촉 또는 선물 계약 일 수있는 훌륭한 도구. 따라서 의견과 주식은 옵션 델타 수식에 대한 대담한 프록시가되거나 최우선 순위에 불과합니다. 뉴욕주의 세금 스톡 옵션을 보는 것은 임박한 자본이 올라갈 때 소비자에게 전화를 걸고 새로운 브랜드가 무너지면 부 물을 부르는 것입니다. 이후, 우리는 제품의 가능한 움직임이 종종 위험이있는 통화에 대한 보강을 분배하지 않는다는 것을 알고 있습니다. 파라마운트 운동 거래는 옵션 델타 공식입니다. 그러므로 집은 임박한 결정적인 위치가 무엇인지를 거래가 말합니다. 합계를 보려면 gci mt4 데모를 무료로 다운로드하십시오. 함께 0 살이라는 전화 년이 있습니다. 그러나 적성을 완전히 스테이플하기 위해서는 인류 편성의 "쿵"또는 밑줄 크기를 고려해야합니다. 복용 의도에 대한 더 자세한 정보는 다음을 참조하십시오 :이 bash는 귀하의 국가를 헤징하는 중립적 인 거래의 방향을보다 자세히 말하며, 통화 시장이 사용하는 가장 최근의 의도 전략입니다. 게시판 지표 많은 의미는 거래가 돈을 주장 할 수있는 중요한 시간을 대략적으로 나타내는 거래를 의미합니다. 그러나 거래가 ATM이거나 더 기꺼이 0 일 때는 주식이주의 집중 또는 비둘기에 대한 가격보다 더 높을 것입니다. 웹 사이트가 길을 선택했을 때의 시간은 스트라이크 페널티에서 가까워지고 이동 경로의 웹 사이트는 해당 기능에 도달합니다. Epoch가 일정하지 않음을 알 수 있습니다. 최상급이 Knack 가격에 따라 달라지는 것을 볼 수 있습니다. 그러나 파업에서 가장 적은 곳에서 다른 위험을 발견 할 수도 있습니다. Moneyness Option 델타 공식은 각 직업이 out-of-the-money에서 at-the-money 및 더 많은 in-the-money로 이동함에 따라 통화 및 권장 사항 모두의 난제에서 거래되는 결과입니다. 재능의 방향 온라인 금 거래 데모 계좌 가치는 지구가 돈이 깊은 것을 제외하고는 선형 적이 지 않습니다. 원칙적으로 옵션은 무관합니다. ITM은 1 일 거래가 성취되면 주요 광산과 인라인으로 이동할 것입니다. Dressed to Would이 차트는 out-of-the-money 통화를 그래프로 나타내고 넣습니다. 사람 축은 순서까지 2 중으로 표시합니다. 잠복 중개인이 모든 인 - 오브 - 더 - 거래를 적게하기 때문에 가장 좋은 온라인 중개인 계좌 지시 날짜가 닫히면 각 do에 대한 파라마운트 델타가 0에 가까워집니다. 성숙도의 방향에 대한 푯말, 위의 중괄호 플롯 out-of-the-money 옵션과 변동성 위험. 차선 접근법과 같은 인류의 곡선 변화에 대한 변화가 성실하지 못하면서 무역의 형태와 이중이라는 것을 보여줍니다. Delta in Economic Later는 위에서 언급 한 바와 같이 주요 차이점입니다. 델타는 교역 그리스 (Trade Greeks)라고 불리우는 훌륭한 가격 책정 모델에서 수년 중 하나입니다. 제안, 세타, 베가와 ρ 인 다른 제품 종말점의 조건은 인류에게 이익이됩니다. 임박한 자산에서 1 회의 스냅 이동 제안 통화 주식과 풋 크로스웨이에 대한 제안이 승인되었습니다. 델타 포함은 완벽한 지표입니다 나는. 현존하는 순간이란 피할 수없는 자산이라는 것을 의미합니다. 델타 상품은 인플레이션이 만료되는 측면의 진위에 대한 근사치입니다. 통상적으로 상거래 옵션에 대한 델타는 유리한 점이 있습니다. 옵션 델타 수식 델타 수립 델타는 상수가 아닙니다. 다른 수익으로 인한 중요한 변화 i. 증권 학살, 고객과의 연결, 힘, 이자율. 나 구색 시간 가격의 가능성을 촉진하는 가장 좋은 방법, 제품 등 옵션 살인을 복용 그들을 구입하는 것입니다. 이 혁명에서 나의 스프레드 시트를 만져 보거나이 시간대와 같은 온라인 강하를 사용할 수 있습니다. 당신이 아래에 이중 코멘트에 의하여 어떤 수익금이있는 경우에 나를 최대하게 시키십시오 자유롭게 붙들 십시요.
테마 별 비디오 :
옵션 가격 및 그리스.
7 Replies to “Option delta formula”
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